1. 종목선정 및 목표주가 개념의 변화 종목선정 및 목표주가의 개념이 점차 변화하고 있는 것으로 보인다.
종목선정에 관해서는 원래 제가 추종하는 종목 중 상승순위 순으로 5~7개 종목을 보유하고 순위가 바뀌면 매매했습니다.
하지만 내재된 상승 여력이 높다는 것은 1. 시장이 아직 그 가치를 인식하지 못했거나, 2. 소외될 이유가 있어서 시장에서 주목을 받기까지는 시간이 필요하다는 뜻이라고 생각합니다.
1번 사유로 보유하고 있다가 주가가 오르면, 기다리고 있으면 상관없지만, 내 주식이 1번 아래로 떨어지는지, 2번 아래로 떨어지는지 시장은 알고 있고 나도 모릅니다.
따라서 종목을 선택할 때 상승여력이 가장 크더라도 시장에서 제외되는 종목보다 시장의 수요와 공급이 더 탄력적이다.
주식을 더 선호하게 됐어요. 이러한 주식을 라인업하고 시장 색상에 따라 매수 및 보유하면 시장 상승 중에 더 나은 수익을 얻을 수 있다는 아이디어입니다.
이 방법에서 중요한 것은 어떤 주식이 시장을 주도하고 있는지를 알아야 하고, 매일 시장 수급을 정리하면서 어느 업종, 어떤 주식이 주요 종목인지 대략적으로 정리하는 것입니다.
목표에 관해서는 예전에 엑시트 가격을 미리 생각했다면 지금은 따로 생각하지 않는다.
주식이 예상보다 많이 오르락내리락한다는 사실을 받아들였기 때문이다.
2차전지나 한미반도체가 이 정도 성과를 낼 것이라고 예상한 투자자는 거의 없었을 것이다.
실적이 하락하거나 업종 자체에 불확실성이 발생할 경우에는 좋은 업종의 선두주를 끝까지 보유하는 것이 더 나은 것으로 보인다.
또한 애널리스트 타겟에 대한 의식도 덜해졌고, 보고서가 30% 상승여력을 보여도 주가가 더 오르면 시장 서사에 따라 단번에 의견을 내놓게 됐다.
의견을 바꾸는 경우가 많고, 애널리스트는 직장인이기 때문에 자신의 주식이 시장에서 더 많은 관심을 받기를 바라면서 다른 주식에 대한 의견을 낮추는 경우도 있습니다.
어차피 주식의 가치는 시장에 의해 결정되고 의견은 나중에 따른다고 믿게 되었습니다.
2. Account & Sunic System Account가 금요일 기준 신고가를 돌파했습니다.
조언을 해준 가족, 연구회원, 동료들에게 감사드립니다.
3월부터 바이오+전력장비 포트를 맡아 종목별 비중만 조정해 왔지만 아직까지 업종을 바꿀 필요성을 느끼지 못하고 있다.
그리고 최근에는 Seonik 시스템이 대폭 추가되었습니다.
Apple의 OLED 대중화로 인해 시장이 빠르게 성장할 것으로 예상되며, 선익시스템이 가장 큰 수혜를 입을 것으로 예상된다.
입찰 소식은 목요일 장 마감 이후 발표됐고, 금요일 초쯤 보유 비중이 두 배로 늘어났다.
선익시스템은 BOE용 증착기 2대를 사실상 확정했으며 대당 단가는 아직 알려지지 않았지만 삼성전자는 캐논 도키 장비를 2대에 약 1조원에 판매하고 있다.
도입된 것으로 추정하면 수천억 원 이상의 가치가 있는 것은 확실하다.
보수적으로 가격이 2,500~3,000억원으로 7.5k 표준형 캐논 도키보다 40% 이상 저렴하다고 가정하더라도 2개 가격은 5,000~6,000억원, OPM은 20% 수준이다.
영업이익은 1000억~1200억원을 기록한다.
선익시스템은 금요일 기준 시가총액이 5,300억 원에 달해 POR 4~5배 수준에서는 여전히 기회지대라고 본다.
BOE는 캐논 도키 장비를 사용해도 양산에 어려움을 겪었다.
삼성은 이미 캐논 도키 2대를 가져갔기 때문에 BOE는 일정상 선익 장비를 사용할 수밖에 없었고, 선익 장비를 빠르게 도입해 수율을 높이는 것이 전략적으로 맞을 수도 있다.
앞으로 지켜볼 점은 BOE의 두 차례 추가 투자가 다시 이익이 될지, LGD의 투자 시기, 타 제조사의 이익 장비 선택 가능성 등이다.
LGD 투자는 시기 문제일 뿐이고, 다른 제조사에서 더 많은 수주가 들어오면 실제로 1조 단위 수주잔고도 쌓이는 게 가능하다.
또한 OLED 증발기는 대당 수천억 달러의 비용이 들기 때문에 기술 장벽과 레퍼런스 필요성이 매우 높습니다.
그만큼 선익시스템의 멀티플은 높아져야 한다고 생각합니다.
ASML은 수천억 달러 규모의 노광기로 40배가 넘는 배당금을 받고 있고, 근처의 한미반도체는 본더 독점으로 인해 50배가 넘는 가격을 받고 있다.
수백억 대의 매출을 올리던 기업이 중량급을 완전히 바꾸는 사건은 이사회 내에서 1년에 몇 번밖에 일어나지 않는 일이다.
그것은 이야기입니다.
복리후생 제도는 지속적으로 준수되어야 합니다.
바이오 부문에서는 주로 알테오젠을 거래하고 있으며, 에스티팜, 메지온, 에이치엘비를 자회사로 두고 있다.
바이오 부문은 올해도 여전히 모멘텀이 크지만 여전히 저평가되어 있다고 생각합니다.
올해도, 내년에도 좋은 소식이 계속 들려오며, 한국 바이오기술의 변화의 원년이 시작되었다고 믿습니다.
알테오젠은 1차 급등 이후 소강상태에 들어섰고, 시기는 미지수이지만 알테오젠이 셀트리온의 시가총액을 넘어설 것으로 확신한다.
전력기기는 LS일렉트릭, LS에코에너지를 중심으로 효성중공업, 대한전선, 일진전기, 가온전선 등을 중심으로 바스켓 형태로 판매된다.
전력기기 부문은 AI 중심 수요, 노후 인프라 교체, 신재생에너지 등 3가지 수요를 경험하고 있어 매우 좋아 보인다.
이는 다른 분야를 폄는 것이 아니라 비교를 위해 1. 공급자 독점 시장인가? 2. 전방산업이 확실히 성장하고 있는가? 비교는 두 가지 질문으로 끝나는 것 같습니다.
전력기기 역시 AI가 적용되는 분야라 앞으로 노이즈가 있을 수 있지만, 시장 조정 중에는 덜 떨어지고 오르면 더 오를 것이다.
3. 높은 환율과 REIT 환율에도 불구하고 시장이 차분한 이유는 우리나라가 이미 달러 자산에 대한 노출도가 높기 때문이라고 생각합니다.
연기금은 이미 해외자산에 대한 노출을 늘렸고, 개인들도 해외에 투자하는 비중이 크게 늘고 있다.
그래서 과거에는 환율 1,350원이 지수압류를 유발할 수 있는 수준이었는데, 지금은 그렇지 않다고 생각합니다.
그러므로 환율로 인한 리스크를 걱정하는 것은 옳지 않으며, 앞으로도 이런 환경이 계속될 수 있다고 생각합니다.
REITs는 올해에도 계속해서 수집하고 있습니다.
금리 인하 추세가 늦어지면서 저축할 시간이 늘어나는 것은 나쁘지 않은 일이다.
향후 부동산 상승세에 REIT 가격도 상승할 예정이며 배당금도 지속적으로 지급될 예정이다.
현금으로 전환하기 쉽기 때문에 금융 위기 수준의 지수 하락이 발생하면 알 주식으로 교환이 가능하다.
들고 있는 동안 편안함을 느끼며, 그 가치가 상당히 저평가되어 있다고 생각합니다.
